שוק המניות החדשות האחרונות

אחריות לבדיקת עובדות (הפניות): [סטטיסטיקה רשמית: 7 מקורות] [אתרים ממשלתיים: 3 מקורות] [אתר אקדמי: מקור אחד] [ישר מהמקור: 2 מקורות]

13 ספטמבר 2021 | על ידי ריצ'רד אהרן - נורות אזהרה מהבהבות המצביעות על כך שאולי הגיע הזמן לצאת מהבורסה עכשיו! 

מומחים רבים חוששים כי מפולת בבורסה עלולה להיות בלתי נמנעת בגלל קוקטייל של חדשות רעות כלכליות.

מאז מפולת שוק המניות במרץ 2020, כשהמגיפה החלה, שוק המניות בארה"ב מרוויח רווח אחר רווח עם S&P 500 להגיע לשיאים של כל הזמנים מעל $4,500 וה- NASDAQ 100 להמריא מעל 15,600 $, אבל כל הדברים הטובים חייבים להסתיים.

הסוף הזה יכול להיות עכשיו…

ישנן חמש סיבות מדאיגות שבגללן אולי הגיע הזמן למכור מניות ולפנות אליה נכסים אחרים לפני שהרווחים שהרווחתם בעמל יימחקו.

בואו נצלול ב ...

1) יש לנו שוק מניות קצף

היינו בשוק שוורי משתולל והשווקים מתומחרים לשלמות; כל פיסת חדשות טובות אפשריות נקבו במחירים שהובילו למה שהמשקיעים מכנים קצף בשוק.

בסופו של דבר צריך להרחיק את הקצף הזה, המחירים לא יכולים להמשיך לעלות, ייגמרו לנו החדשות הטובות.

אסטרטג השוק הראשי בחברת המסחר המוסדי מילר טבק, טען כי תיקון "ברור" כפי שנראה שהשווקים הרבה קצף.

השוק תמחר ציפיות חזקות לצמיחת התמ"ג השנה, אבל התמ"ג של השנה הבאה ללא ספק יהיה נמוך יותר.

מנקודת מבט של הערכת שווי, ה יחס שווי שוק לתוצר, הידוע בכינויו 'אינדיקטור באפט', נמצא בשיא כל הזמנים של למעלה מ-200%. במילים אחרות, שוק המניות בארה"ב יקר בהשוואה לתמ"ג בארה"ב, ובעבר, זה בדרך כלל מעיד על קריסה בבורסה.

בואו נהיה טכניים...

מנקודת מבט טכנית, מדד החוזק היחסי (RSI) ל-14 חודשים עבור ה S&P 500 נמצא בהחלט בטווח 'קניית יתר', מה שמצביע על כך שהשוק אמור לתקן. אינדיקציה נוספת לכך שהשוק "קניית יתר" היא שהגרף החודשי נוגע ברצועת בולינגר העליונה, מדד טכני שמשתמש בסטיות תקן כדי להשוות מחירים.

נראה שגם נפח המניות הנסחר ב-S&P 500 ירד בזמן שהמדד עלה בחודשים האחרונים, מה שמעיד על כך שהשוק השוורי מאבד קיטור.

הנה העסקה:

כשהשווקים נמצאים במצב שבו הם תמחרו בכל תרחיש חדשות טובות, אפילו מעט חדשות ניטרליות עלולות לגרום לירידה בבורסה.

זה בלתי נמנע פשוט, כשהמחירים עולים, הם צריכים בסופו של דבר לרדת חלקית, כך פועלים השווקים במחזוריות.

מחירים גבוהים כשלעצמם מהווים דאגה.

2) הפדרל ריזרב נסוג

הפדרל ריזרב יתחיל להחזיר את מאמצי התמריצים שלו עד לצמצם את רכישת האג"ח שלה תכנית.

תוכנית רכישת האג"ח של הפד מעניקה לשוק מאגר עצום של עודף נזילות שהוא נהדר עבור מניות.

זה לא יכול להימשך לנצח… 

הפד יהיה ללא ספק מודאג מהאינפלציה, האינפלציה כבר מתגברת ועם תוכנית רכישת האג"ח של הפדרל ריזרב שתזרים יותר כספים לשוק, כאשר שרשראות האספקה ​​כבר מתוחות, עלולה להיות קטסטרופלית.

ג'ון סי וויליאמס, נשיא הבנק הפדרלי של ניו יורק, רמז שהפד יכול להתחיל להסיר את התמיכה בכלכלה עד סוף השנה, גם אם שוק העבודה לא ישתפר.

באופן מדאיג, באוגוסט, כלכלת ארה"ב יצרה את המספר הנמוך ביותר של מקומות עבודה מזה שבעה חודשים, עקב התעוררות מחודשת של וריאנט הדלתא של COVID-19 שפגע במגזר הפנאי של האירוח.

יש עוד…

להוסיף ל תעסוקה חששות, אומר ביידן שחברות עם 100 עובדים או יותר חייבות להבטיח שהעובדים שלהן מחוסנים (או נבדקים מדי שבוע) עלולה לגרום לאנשים לעזוב את מקום עבודתם. ביידן חובת חיסונים לעובדים פדרליים, קבלנים פדרליים ועובדי בריאות יכולה גם להוביל להתרחקות המונית על ידי חלק מהעובדים.

מאגר הנזילות של הפד כבר מתומחר לשווקים, אם הנזילות תתחיל להתייבש יחד עם פיגור בשוק העבודה, יהיה לנו תיקון במקרה הטוב או מצב של פאניקה-מכירה במקרה הרע.

הפד חייב לצמצם את תוכנית רכישת האג"ח שלו, וזה בלתי נמנע.

3) ההתאוששות הכלכלית מואטת

יש חשש שההתאוששות הכלכלית עשויה להאט; פחות גירוי ודאגות לגבי תקופת הקורונה וריאנט דלתא כולם גורמים למשקיעים להיות עצבניים.

מחירי השוק הגבוהים נבעו בחלקם מהפתיחה המחודשת של המשק, אך לאחר שנפתחנו מחדש לחלוטין, לא נוכל לצפות להמשך צמיחה מהירה.

מאז הנפילה האחרונה בבורסה בשנת 2020, השווקים 'הושענו' על ידי הפדרל ריזרב והממשלה, הם היו צריכים להיות בגלל המגיפה.

כשה'אביזרים' האלה של הפד והממשלה נמשכים משם, מי יודע איך השווקים יגיבו בלי רשת הביטחון הזו.

החששות מהתפשטות וריאנט הדלתא נוגעות גם, אם היא תמשיך להתפשט, אנו עלולים להיות במצב שבו נצטרך לסגור שוב חלקים מהכלכלה.

עם מחיר של פתיחה מחודשת, חזרה לנעילה תהיה הרת אסון למשקיעים ותוביל לפאניקה רחבה.

זה נהיה יותר גרוע…

נכון לזמן האחרון משקיעים קמעונאיים רבים נכנסו לשוק, כאשר אפליקציות כמו רובין הוד מספקות גישה נוחה לשוק המניות. הבעיה היא שהמשקיעים הקמעונאיים הללו אינם מקצוענים ובדרך כלל בעלי ידע מועט על הכלכלה ועל שוק המניות.

מומחים רבים האמינו שהנפילה של שוק המניות בשנת 2000 נבעה בחלקה מסוחרי יום חסרי ניסיון שנכנסו לשוק תמורת כסף מהיר.

הבעיה היא שהמשקיעים הקמעונאיים האלה נכנסים לפאניקה מהירה מכיוון שהם חסרי ניסיון, מה שעלול להוביל לקריסות שוק עמוקות ביותר.

4) הריבית עשויה לעלות

אם הכלכלה תתחמם מרוב הוצאות, מה שיגרום לאינפלציה, הפד עשוי להגביר את הריבית כדי לרסן את ההוצאות ולעודד חיסכון.

ביידן היה במסע הוצאות ממשלתי, וחרש כמויות אדירות של תמריצים לתוך הכלכלה. כשהגירוי הזה מגיע לידיו של העם האמריקאי, בצורה של המחאות גירוי, הם מוציאים אותו.

הגדלת ההוצאה יוצרת יותר ביקוש, מה שעלול להלחיץ ​​את שרשראות האספקה ​​ולהעלות את המחירים, כלומר האינפלציה. האינפלציה המשתוללת היא נוראית עבור העם האמריקני, כי היא שוחקת את ערך המזומנים, רק תראה איך הגדלת מחירי דלק פגעו במעמד הפועלים.

אינפלציה חייב להיות מצומצם על ידי הבנק המרכזי. תחילה הם יצטמצמו את תוכנית רכישת האג"ח שלהם, שהם כבר עושים; אם זה לא מספיק הם ישאפו להעלות את הריבית.

שיעורי הריבית משפיעים על שוק המניות.

אם השערים עולים, זה יוצר יותר ביקוש לאג"ח כי התשואה אטרקטיבית יותר, אבל זה גם אומר שהאג"ח מתחרות במניות. תשואות אטרקטיביות ידחפו חלק מהמשקיעים למכור את המניות שלהם ולהשקיע במקום זאת באג"ח ממשלתיות.

חלק מהסיבה ששוק המניות עלה לאחרונה היא שהמשקיעים מקבלים תשואה כה קטנה על השקעה מאיגרות חוב, אג"ח הן כיום השקעה גרועה, אכן, תשואת אוצר של 30 שנים בארה"ב כרגע נע סביב 1.95%.

ריבית היו נמוכים מזה זמן מה, מאז המשבר הכלכלי של 2008, שהזין את שוק המניות השוורי.

אם השערים יעלו, תהיה העברה עצומה של כספים שיעברו מהבורסה לשוק האג"ח שתוביל לקריסת שוק המניות.

5) דאגות גיאופוליטיות

מפולת הבורסה הקרובה עלולה להיות מופעלת על ידי המצב הגיאופוליטי הפכפך. עם הטליבאן האחראי על אפגניסטן והגדל סיכון לפיגועי טרור, יש חומה של דאגה שתעשה את המשקיעים עצבניים.

אל האני המצב באפגניסטן הוא חסר תקדים, והעתיד נראה מאוד לא בטוח, אי הוודאות מזיקה לשווקים.

המצב באפגניסטן מציג גם דאגות כלכליות עבור ארה"ב. הטליבאן שולטים כעת על מתכות אדמה נדירות בשווי 1-3 טריליון דולר באפגניסטן ו סין כנראה יעבוד עם הטליבאן כדי לחלץ אותם.

אם סין תשים את ידיה על מתכות כמו זהב, כסף, נחושת ואבץ, זה ייתן לה יתרון כלכלי עצום על פני חברות אמריקאיות בתעשיות כמו מוליכים למחצה, אלקטרוניקה וחלל.

באפגניסטן יש גם שפע של ליתיום, מתכת כסופה החיונית לייצור סוללות אנרגיה מתחדשת המשמשות במכוניות חשמליות. זה יעניק לחברות המכוניות החשמליות הסיניות יתרון מכריע על פני חברות אמריקאיות, כולן חדשות רעות לשוק המניות.

עוד חדשות רעות…

יש גם חששות לגבי המצב עם סין וטייוואן, מה שגורם לאי ודאות בתעשיית המוליכים למחצה.

החברה לייצור מוליכים למחצה בטייוואן (TSMC) שולטת בתעשיית המוליכים למחצה, ומהווה למעלה מ-50% מכלל חלוקת ההכנסות של מפעלי מוליכים למחצה עוֹלָמִי. חברות אמריקאיות כמו אפל, Nvidia וקוואלקום מיקור חוץ את ייצור השבבים שלהן למפעלי יציקה של TSMC.

אם יתעורר סכסוך בין סין לטייוואן, זה עלול לשבש קשות את שרשרת האספקה ​​של המוליכים למחצה, מה שבסופו של דבר יפגע בחברות כמו אפל ו-Nvidia שהן מועדפות בבורסה.

ואכן, אפל היא הגדולה ביותר מרכיב של S&P 500, נושאת מעל 6% מהמדד עם שווי שוק של כ-2.5 טריליון דולר!

עם זאת, לאירועים גיאופוליטיים לא תמיד יש השפעה רבה על שוק המניות, אבל לפעמים אירועים הפכפכים, כמו שחווינו לאחרונה, יכולים לגרום למשקיעים להיכנס לפאניקה ולמכור בגלל אי ​​ודאות.

בשורה התחתונה:

מניות מתומחרות לשלמות ויש קוקטייל של דאגות לגבי העתיד, זה אומר שהסיכון נמצא בשיא של כל הזמנים יחד עם המחירים.

המשקיעים צריכים להיות זהירים ולגוון במזומן או עדיף לנכסים אחרים גידור מפני אינפלציה עשוי להיות נבון כדי להפחית את הסיכון.

אנחנו צריכים את עזרתך! אנו מביאים לכם את החדשות הלא מצונזרות עבור חופשי, אבל אנחנו יכולים לעשות זאת רק הודות לתמיכה של קוראים נאמנים בדיוק כמו אתה! אם אתה מאמין בחופש דיבור ונהנה חדשות אמיתיות, אנא שקול לתמוך במשימה שלנו על ידי להפוך לפטרון או על ידי ביצוע א תרומה חד פעמית כאן. % 20 של הכל הכספים נתרמים לוותיקים!

מאמר זה אפשרי רק בזכות שלנו ספונסרים ופטרונים!

בחזרה לחדשות פיננסיות